02-21-2011, 04:10 PM
|
المشاركة رقم: 1 (permalink)
|
| المعلومات | | الكاتب: | | | اللقب: | عضو مميز | | الرتبة | | | البيانات |
| التسجيل: | Dec 2010 | | العضوية: | 5 | | المشاركات: | 4,781 [+] | | بمعدل : | 0.98 يوميا | | اخر زياره : | [+] |
| الإتصالات | | الحالة: | | | وسائل الإتصال: | |
| المنتدى :
مركز بورصة الاسهم السعودية
بنك طيب يخفض السعر المستهدف لسهم زين السعودية ويحتفظ بتوصيته عليه عند محايد
يتوقع تحسن ربحيتها في 2011 وأن يصل عملاؤها إلى 10 مليون بنهاية العام
خفض بنك طيب البحريني السعر المستهدف لسهم زين السعودية إلى 8.10 ريال بينما كان قد قيم السهم في الأول من ديسمبر 2010 عند 8.19 ريال، وعلى الرغم من ذلك فإن السعر المستهدف الجديد يزيد عن سعر السهم وقت التقييم "2 فبراير الجاري أو 7.6 ريال" بما نسبته 6.6% كما يزيد عن سعر السهم وحسب إغلاق اليوم "7.55 ريال" بما نسبته 7.3%، وكرر بنك طيب توصيته على سهم زين بمحايد.
ويتوقع طيب أن تتراجع خسائر زين الصافية في العام 2011 إلى 1.65 مليار ريال مقارنة 2.35 مليار ريال في العام 2010، كما يتوقع أن تتراجع هذه الخسائر إلى 1.02 مليار ريال في 2012 ثم إلى 449 مليون ريال فقط في العام 2013، في الوقت ذاته يتوقع أن ترتفع إيرادات زين في العام 2011 إلى 7.2 مليار ريال مقارنة بـ 5.9 مليار ريال في عام 2010 وبنسبة ارتفاع 21.9%، ويتوقع أن ترتفع هذه الإيردات في 2012 إلى 7.94 مليار ريال ثم إلى 8.47 مليار ريال في 2013.
وأشار إلى أن زين السعودية وهي الشركة المتخصصة في تقديم مجموعة شاملة من الخدمات الصوتية وخدمات البيانات المتنقلة بما في ذلك الجيل الثالث 3G و 3.5G تسير أعلى من خط النمو وذلك منذ تاسيسها في العام 2008، وذلك تماشيا مع استرتيجيتها الرامية إلى تقديم خدمات نوعية ومنتجات مبتكرة، مشيرا إلى أن مبيعات قد تضاعفت تقريبا في 2010 وذلك بوصولها إلى 5.9 مليار ريال، كما أن خسائرها الصافية تراجعت بنسبة 23.9% إلى 2.35 مليار ريال، وبلغ ربح الشركة قبل الفوائد على قروض المرابحة وقبل الضرائب والاستهلاك 330.6 مليون ريال، وذلك مقابل خسارة بقيمة 1.07 مليار ريال في 2009.
كما أوضح طيب أن الشركة استطاعت أن تضم لقاعدة عملائها أكثر من 8 مليون مشترك في أقل من عامين، كما تمتلك الشركة اتفاقيات التجوال الدولي مع عدد من مقدمي الخدمة.
كذلك أشار طيب إلى منح وزارة الاتصالات وتكنولوجيا المعلومات السعودية لزين عقدا بقيمة 10 مليون دولار لتوفير خدمات الاتصالات الهاتفية المتنقلة وخدمات النطاق العريض، عبر 9 محافظات في الدولة، ولاتزال زين في المراحل الأولى من العملية، ومن المتوقع (وحسب بنك طيب) أن تنخفض تكاليف التشغيل على مدى السنوات القليلة المقبلة وبالتالي تحسن الربحية، وكجزء من المرحلة "ب" لخطة التوسع تستهدف زين تغطية 93% من المناطق المأهولة بالسكان في السعودية، كما يتوقع أن تصل قاعدة عملائها إلى 10 مليون نسمة في نهاية العام 2011، بالإضافة إلى أن الشركة تهدف إلى زيادة عائداتها إلى 8 مليارات ريال، كما تهدف إلى رفع أرباحها قبل خصم الفوائد والضرائب ولاستهلاك "EBITDA" إلى 1.5 مليار ريال.
ومع ذلك كله فإن كلفة الشركة مرتفعة جدا من الديون، وهو (حسب بنك طيب) مصدر قلق واضح، بالإضافة إلى عملية إعادة الهيكلة التي تقوم بها الشركة، وهذا هو مفتاح تقييم بنك طيب للشركة على المدى القريب.
|
|  |
المواضيع المتشابهه 
العرض العادي
