استرجاع كلمة المرور طلب كود تفعيل العضوية تفعيل العضوية قوانين المنتدى
العودة   منتدى مركز البورصة السعودي > مراكز بورصة الأسهم والعملات والمعادن > مركز بورصة الاسهم السعودية

التسجيل السريع مُتاح
عزيزي الزائر . وفي حال رغبتم بالإنضمام إلى أسرتنا في المنتدى ينبغي عليكم ،التسجيل!

اسم المستخدم: كلمة المرور: تأكيد كلمة المرور: البريد الالكتروني: تأكيد البريد:
موافق على شروط المنتدى 


تقييم اندماج «بتروكيم» و«المجموعة»!



  انشر الموضوع
إضافة رد
 
LinkBack أدوات الموضوع انواع عرض الموضوع
قديم 05-06-2011, 05:55 PM   المشاركة رقم: 1 (permalink)
المعلومات
الكاتب:
اللقب:
عضو مميز
الرتبة


البيانات
التسجيل: Dec 2010
العضوية: 5
المشاركات: 4,746 [+]
بمعدل : 1.48 يوميا
اخر زياره : [+]

التوقيت

الإتصالات
الحالة:
تمارة غير متواجد حالياً
وسائل الإتصال:

المنتدى : مركز بورصة الاسهم السعودية
اندماج «بتروكيم» و«المجموعة»!

محمد العمران بتاريخ 4 مايو 2011

بعد الإعلان عن موافقة كل من مجلس إدارة شركة بتروكيم ومجلس إدارة شركة المجموعة السعودية للاستثمار الصناعي، على دراسة خطة اندماج محتمل بين الشركتين كنتيجة طبيعية للعلاقة الوثيقة بينهما، بداية أود أن أشير إلى أن العملية ليست اندماجا بالمعنى المتعارف عليه؛ لأن أي عملية اندماج ستؤدي إما إلى ظهور كيان قانوني مكون من مزيج من الطرفين، وإما إلى ظهور كيان قانوني جديد كليا. لكن في حالتنا هذه فما يبدو واضحا حتى الآن هو أن شركة بتروكيم ستذوب في شركة المجموعة، في مقابل إصدار أسهم جديدة لمساهمي شركة بتروكيم، وهو بلا شك شكل من أشكال عمليات الاستحواذ (وليس الاندماج كما يظن البعض).
ويبقى التساؤل مطروحا: كيف ستتم عملية الاندماج بين “بتروكيم” و”المجموعة”؟ أو لنعيد صياغة التساؤل بشكل أكثر منطقية: كيف ستتم عملية استحواذ “المجموعة” على “بتروكيم”؟
للإجابة عن هذا التساؤل، يجب أن نضع في الاعتبار أن الشركتين خلال الفترة المقبلة من المتوقع أن تقوما بتعيين مستشار مالي لعمل الدراسات اللازمة لتحديد القيمة العادلة لسهم كل شركة، وفي رأيي الشخصي أعتقد أن القيمة السوقية لأسهم الشركتين ستلعب دورا مهما في تحديد القيمة العادلة لأسهمها بحكم أن الشركتين مدرجتان في السوق المالية السعودية، بغض النظر عن طريقة التقييم المستخدمة من قبل المستشار المالي (خصم التدفقات النقدية أو تجميع الأجزاء أو مكرر الربحية أو غيرها) بسبب أن السعر السوقي لأي سهم يأخذ دائما في الحسبان جميع الظروف والعوامل التاريخية والحالية والمستقبلية المؤثرة في أي شركة مدرجة في سوق مالية.
قياسا على ما سبق، سنجد أن القيمة السوقية لأسهم شركة بتروكيم كاملة تبلغ حاليا نحو 11.3 مليار ريال (على افتراض أن سعر السهم يبلغ 23.5 ريال)، بينما سنجد أن القيمة السوقية لأسهم شركة المجموعة تبلغ حاليا نحو 12.1 مليار ريال (على افتراض أن سعر السهم يبلغ 27.0 ريالا). هذا يعني أنه في حال موافقة الجهات الرسمية على الاندماج (أو الاستحواذ) وفي حال ثبات أسعار الأسهم على ما هي عليه حتى موعد انعقاد الجمعيات العامة غير العادية لكلتا الشركتين لإقرار الاندماج (أو الاستحواذ)، فإن شركة المجموعة ستقوم بإصدار أسهم جديدة تبلغ قيمتها ما يقرب من 5.6 مليار ريال لمصلحة مساهمي “بتروكيم” تمثل 50 في المائة من القيمة السوقية لأسهم شركة بتروكيم (إن المجموعة تمتلك في الأساس 50 في المائة من أسهم شركة بتروكيم).
لذلك، من المتوقع أن تؤدي هذه العملية إلى زيادة القيمة السوقية لسهم شركة المجموعة بقيمة 5.6 مليار ريال تمثل نسبتها ما يعادل 46.3 في المائة تقريبا من القيمة السوقية الحالية للشركة، وبالتالي فإنه من المتوقع أيضا أن تقوم شركة المجموعة برفع رأس مالها بالنسبة نفسها وبقيمة تقدر بــ 2.080 ألف مليون ريال من خلال إصدار ما يقرب من 208 ملايين سهم جديد لمصلحة مساهمي شركة بتروكيم، وهو ما سيؤدي إلى رفع رأس مال شركة المجموعة من 4.500 ألف مليون ريال حاليا إلى ما يقرب من 6.580 ألف مليون ريال بعد عملية الاندماج (أو الاستحواذ).









عرض البوم صور تمارة   رد مع اقتباس
إضافة رد

أدوات الموضوع
انواع عرض الموضوع

تعليمات المشاركة
لا تستطيع إضافة مواضيع جديدة
لا تستطيع الرد على المواضيع
لا تستطيع إرفاق ملفات
لا تستطيع تعديل مشاركاتك

BB code is متاحة
كود [IMG] متاحة
كود HTML معطلة
Trackbacks are متاحة
Pingbacks are متاحة
Refbacks are متاحة

الانتقال السريع

المواضيع المتشابهه
الموضوع كاتب الموضوع المنتدى مشاركات آخر مشاركة
مصادر: محادثات اندماج بين هيتاشي وميتسوبيشي اليابانية متداول حر مركز بورصة الاسهم السعودية 0 10-23-2011 08:50 PM
وكالة موديز تخفض تقييم ايرلندا المحترف مركز البورصة العام 0 07-13-2011 05:34 AM
المجموعة السعودية تمارة مركز بورصة الاسهم السعودية 0 04-11-2011 07:05 PM
«صافولا» و«سابك» و«المجموعة السعودية» فقط! تمارة مركز بورصة الاسهم السعودية 0 02-10-2011 12:12 PM
ممكن هدف المجموعة بعد إعلانها تمارة مركز بورصة الاسهم السعودية 0 01-22-2011 10:21 AM


الساعة الآن 05:01 PM



SEO by vBSEO