كريديت سويس يوصي بشراء أسهم "ينساب" و"التصنيع" و"المتقدمة" و"الصحراء" و "معادن" إخواني أسعد الله أوقاتكم بكل خير صدرت توصيه مساء أمس من بنك كريديت سويس بشراء بعض الأسهم البتروكيماوية وحددت اسعراها العادلة مقارنه بإرتفاعات المنتجات البتروكيماوية كما يلي: سابك 105 ينساب 52 التصنيع 60 سبكيم 22 المتقدمة 36 كيان 13 الصحراء 18 بترورابغ 27 سافكو 170 معادن 36 صناعات قطر 151 ريال قطري وإليكم التوصية ------------------------------------------------ كريديت سويس يوصي بشراء أسهم "ينساب" و"التصنيع" و"المتقدمة" و"الصحراء" و "معادن" ومحايد لشركات أخرى مثل "سابك" و"صناعات قطر" أرقام 12/02/2012 أصدر بنك كريديت سويس تقريرا عن القطاع البتروكيماوي في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا، غطى من خلاله أهم شركات المنطقة العاملة في المجال: سابك والتصنيع وينساب وسبكيم والمتقدمة وكيان والصحراء للبتروكمياويات وبترورابغ وسافكو ومعادن وصناعات قطر. واعتبر البنك في تقريره كلا من شركتي التصنيع ومعادن فرصا إستثمارية جذابة، وقام في نفس الوقت برفع تقديراته للأسعار المستهدفة لغالبية أسهم الشركات المذكورة، فيما تنوعت توصياته من رفعها إلى تخفيضها مثل توصيته عن صناعات قطر وكذا الحفاظ على نفس التوصية القديمة في حالات أخرى، يلخص مجملها الجدول التالي: التوصيات والأسعار المستهدفة بحسب تقرير كريديت سويس الشركة التوصية السعر المستهدف (ريال سعودي) القديمة الجديدة القديم الجديد سابك حياد حياد 93 105 ينساب حياد شراء 47 52 التصنيع شراء شراء 59 60 سبكيم حياد حياد 21 22 المتقدمة حياد شراء 31 36 كيان حياد حياد 18 13 الصحراء للبتروكمياويات حياد شراء 18 18 بترورابغ حياد حياد 24 27 سافكو حياد حياد 186 170 معادن شراء شراء 32.8 36 صناعات قطر شراء حياد 161 151 هذا وقد تطرق كريديت سويس في تقريره إلى سيناريوهات عدة للطلب الصيني والهندي على المنتجات البتروكيماوية، وكذلك الطلب في اوروبا ، وأثر ذلك على الشركات المنتجة والمصدرة للبتروكيماويات من المنطقة. وبحسب التقرير فإنّ كريديت سويس يتوقع ارتفاع أسعار البولي ايثيلين (LDPE, LLDPE , HDPE) والبولي بروبيلين (PP) مقارنة بأسعارها في النصف الثاني 2011، وأن الأسوأ لهذه المنتجات من حيث هوامش الربحية قد إنتهى مع ترجيح ارتفاعات أخرى في المستقبل. وبالمقابل يتوقع البنك إنخفاضا طفيفا في أسعار اليوريا والـ MEG و الـ MTBE. أهم الملاحظات التي ابدتها كريديت سويس في التقرير الشركة الملاحظات سابك العوامل الايجابية : تنوع المنتجات وانتهاء مرحلة الانفاق الرأسمالي والتوسع يقابل ذلك احتمال تأثر وحداتها الخارجية خصوصا في أوروبا صناعات قطر أسعار اليوريا المتراجعه تضغط على الهوامش يقابلها ارتفاع الكميات بعد تشغيل سافكو5 والاستعداد لتشغيل سافكو 6 و وحدة البولي ايثيلين - 3 ينساب تتوقع ان تبدأ الهوامش بالتحسن بعد تراجعها الربعين الماضيين .. من المحفزات توقعها أن تبدأ الشركة بتوزيع عوائد نقدية النصف الثاني من عام 2012 بحيث تبدأ بـ 1.6 ريال للسهم في أول سنة ثم تتصاعد لتصل 4.9 ريال على المدى الطويل التصنيع استمرار زيادة أسعار الـ Tio2 تساعد الهوامش ... على المدى البعيد مشروع الاكريليك سيبدأ بالمساهمة بشكل واضح بدءا من عام 2015 سبكيم هوامش الميثانول في اعلى مستوياتها حاليا وقد تؤثر في حال تراجعها .. في المقابل يتوقع تحسن هوامش الـ VAM المتقدمة تتوقع تحسن هوامش البولي بروبيلين بعد عدة اشهر كيان مستوى المديونية عالي مقارنة بنظرائها مثل ينساب وسيقى مجال تحفظ حتى تصل الوحدات الانتاجية لمرحلة الانتظام في انتاجها الصحراء عدم انتظام الانتاج الذي عرفته الشركة في السابق سيبدأ بالانحسار مع تحسن مستويات التشغيل... لديها مشروعين تحت الانشاء حاليا من شأنها ان ترفع الارباح في عام 2014 وبعدها بترو رابغ من الصعب تخمين هوامش ربح المصفاة المتقلب والتعطلات العديدة لمجمع البتروكيماويات سافكو تمر اسعار الاسمدة منذ عدة اشهر بعملية تصحيح معادن يتوقع ان ترتفع انتاجية الفوسفات الى 85 % من الطاقة التصميمية خلال عام 2012 المصدر فيه تفصيل أكثر إضغط هنا |
الساعة الآن 08:19 AM |