عرض مشاركة واحدة
قديم 05-27-2011, 09:22 PM   المشاركة رقم: 1 (permalink)
المعلومات
الكاتب:
اللقب:
عضو مميز
الرتبة


البيانات
التسجيل: Nov 2010
العضوية: 4
المشاركات: 2,194 [+]
بمعدل : 0.45 يوميا
اخر زياره : [+]

التوقيت

الإتصالات
الحالة:
سكووون غير متواجد حالياً
وسائل الإتصال:

المنتدى : مركز بورصة الاسهم الخليجية
الراجحي المالية تتوقع ارتفاع أرباح "ينساب" بالربع الثاني وتراجع ديونها
المصدر: مباشر آخر تحديث : 22 مايو, 2011 03:18 م

قالت الراجحي المالية في تقرير لها عن شركة ينبع الوطنية للبتروكيماويات "ينساب"، إن نتائج الشركة في الربع الأول من 2011 جاءت متباينة، حيث إن الإيرادات جاءت غير متوافقة مع التوقعات المختلفة (ومنها توقعاتنا)، في حين جاء هامش صافي الدخل متوافقا مع التوقعات بشكل كبير.

وأضاف التقرير أن ارتفاع أسعار المنتجات البتروكيماوية بشكل أكبر من المتوقع، بالإضافة إلى ارتفاع معدلات التشغيل لدى الشركة، إلى جانب التوسعات المتتالية، كل ذلك قد ظهر في هوامش الربع الأول من 2011، ونتيجة لذلك فإننا نتوقع المزيد من الأداء القوي للشركة في الربع الثاني من 2011، حيث إن أسعار المنتجات الرئيسية لا زالت تحافظ على اتجاهها التصاعدي.

كما أوضح التقرير أنه مع كل ما سبق، فإننا نعتقد أن هوامش الشركة من المرجح أن تعكس اتجاهها ابتداء من عام 2012 فصاعدا نتيجة لزيادة محتملة في أسعار الإيثان، وتبعا لذلك، فإننا قد عدلنا توقعاتنا لنتائج الشركة ابتداء من 2012 إلى أسفل.

كما أضافت الراجحي المالية أنه على الرغم من صافي الأرباح الكبير التي حققتها الشركة في الربع الأول من العام الجاري، والتي جاءت أعلى من التوقعات، إلا أننا قد خفضنا من تقديراتنا للأرباح الصافية بنسبة 9٪ش في المتوسط للفترة من 2012 وحتى 2016.

كما أشار التقرير إلى أن الشركة قد استطاعت رفع هامشها الإجمالي إلى حوالي 55٪ في الربع الأول من 2011، بدفع من زيادة أسعار المنتجات البتروكيماوية خلال الربع، ونحن نتوقع أن تحافظ الشركة على الهامش الاجمالي بنحو 55٪ في عام 2011، مستفيدة من تزايد حجم العمليات، ورخص المواد الخام، ومع ذلك، فإننا نعتقد أن تكلفة المواد الخام قد تشهد زيادة ابتداء من الربع الأول 2012، حيث من المرجح أن ترفع أرامكو السعودية سعر الإيثان، وبالتالي، فإننا نتوقع أن تسجل الشركة انخفاضا في الهامش الإجمالي إلى 51.5٪ في 2012 مقارنة بـ 55٪ في 2011.

وأضاف التقرير أن شركة ينساب استطاعت الحد من أعباء ديونها بحوالي 300 مليون ريال خلال الربع لتصل إلى 13.3 مليار ريال، ويرجع ذلك أساسا إلى انخفاض في النفقات الرأسمالية إلى جانب زيادة التدفقات النقدية الأمر الذي مكن الشركة من سداد بعض ديونها، ونحن نتوقع المزيد من تخفيض الشركة لديونها الصافية إلى 9.4 مليار ريال بنهاية عام 2012 (أي بنسبة 29.3%) وهو مستوى معقول للدين.

ولذلك فإننا نعتقد أن زيادة معدلات التشغيل التي يدعمها الطلب القوي على منتجات البتروكيماويات بالإضافة لتحسن الأسعار، كل ذلك سيدفع الشركة للمضي قدما في تحقيق نمو في الأرباح.


تجدر الإشارة أن نتائج الشركة في الربع الأول من العام الجاري قد أظهرت تحقيق صافى ربح بلغ 717.85 مليون ريال , مقابل 259.43 مليون ريال للربع المماثل من العام السابق بارتفاع قدره 177% ومقابل 554.76 مليون ريال للربع السابق بنسبه ارتفاع 29%، بربحية للسهم بلغت 1.276 ريال خلال ثلاثة أشهر المنتهية من العام الجاري، مقابل 0.461 ريال للسهم للفترة المماثلة من العام.

وقالت الشركة إن سبب ارتفاع الأرباح في الربع الأول مقارنة بالربع المماثل من العام السابق يعود إلى بدء العمليات التجارية في 1 مارس 2010م، كما يعود سبب ارتفاع الأرباح مقارنة بالربع السابق إلى تحسن أسعار المنتجات.









عرض البوم صور سكووون   رد مع اقتباس